Việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất trong tháng này về cơ bản là một kết luận đã được định trước và thị trường chứng khoán Singapore đã đạt được tổng lợi nhuận 4,1% kể từ cuối tháng 6 nhờ dự đoán về việc cắt giảm lãi suất và đồng tiền tăng giá. Các nhà phân tích tin rằng bước ngoặt của việc cắt giảm lãi suất sẽ có lợi cho thị trường chứng khoán Singapore Trong trung hạn, việc cắt giảm lãi suất cũng sẽ giúp tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp.

Nhà phân tích: Những người hưởng lợi tiềm năng từ việc cắt giảm lãi suất bao gồm các quỹ tín thác đầu tư bất động sản, các nhà phát triển và các công ty mắc nợ cao

Luo Minyi, phó giám đốc nghiên cứu tại China Galaxy Securities Singapore, đã chỉ ra trong một báo cáo rằng hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2007 và 2019 Trong chu kỳ, hầu hết chứng khoán Singapore đều có mức tăng trưởng tích cực trong tháng trước khi Fed thực sự cắt giảm lãi suất.

Anh ấy tin rằng tình hình năm nay cũng tương tự. Khi chu kỳ cắt giảm lãi suất đang đến gần, giá cổ phiếu các ngành như Internet, hàng tiêu dùng, vận tải và quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) đều có diễn biến tích cực trong tháng qua.

"Nếu không có yếu tố bất lợi nào khác, chúng tôi tin rằng những người hưởng lợi tiềm năng từ việc cắt giảm lãi suất sẽ bao gồm các quỹ tín thác đầu tư bất động sản, các nhà phát triển và các công ty có mức nợ cao. Chi phí vốn thấp hơn do lãi suất thấp hơn mang lại tỷ giá cũng có thể thúc đẩy Internet định giá công ty.”

Mặt khác, biến động tỷ giá hối đoái đi kèm với việc cắt giảm lãi suất có thể tác động đến một số cổ phiếu.

Luo Minyi cho biết từ tháng 1 năm 2022 đến tháng 7 năm 2024, các đồng tiền của ASEAN đã giảm giá đáng kể, nhưng từ ngày 1 đến ngày 23 tháng 8 năm nay, các đồng tiền của ASEAN đã tăng trở lại từ 5% đến 10% so với đồng đô la Mỹ.

Ông chỉ ra trong báo cáo rằng kỳ vọng thu hẹp chênh lệch lãi suất với đồng đô la Mỹ sẽ có lợi cho việc tăng giá các đồng tiền ASEAN. Các nhà kinh tế tại China Galaxy International Securities dự đoán đến cuối năm 2025, đồng ringgit của Malaysia, rupiah của Indonesia và đồng baht của Thái Lan sẽ tăng giá thêm từ 1% đến 2,7% so với đồng đô la Mỹ, trong khi đồng đô la Singapore sẽ tương đối ổn định.

Đồng đô la Mỹ yếu hơn sẽ có lợi cho các công ty sử dụng đô la Mỹ làm đơn vị tiền tệ báo cáo tài chính của họ.

Báo cáo tin rằng đồng đô la Mỹ yếu hơn và đồng tiền ASEAN mạnh hơn có thể mang lại lợi ích cho các công ty sử dụng đô la Mỹ làm đơn vị tiền tệ báo cáo tài chính của họ. , chẳng hạn như Japfa và Feng. Các nhà sản xuất như Wilmar International, cũng như các công ty Internet như Donghai Group (SEA) và Grab.

Đồng thời, đồng đô la Mỹ yếu hơn có thể có tác động tiêu cực đến các nhà sản xuất công nghệ, vốn chủ yếu nắm giữ vị thế mua ròng bằng đô la Mỹ, cũng như các công ty bán giá bằng đô la Mỹ, chẳng hạn như Riverstone Holdings.

先进制造业指数在今年首八个月的总回报率为1.1%，这大致符合新加坡制造业产值在今年首七个月萎缩1%的趋势。尽管如此，所有105只成份股的每日股票总交易额比2023年全年高出10%，达到2亿2000万元。

Đường MạtChược 2PG

报告指出，受疫情、通胀和高利率影响，新加坡信托自2020年起表现一直不如海峡指数和MSCI新加坡指数。

我们预计这将推动住宅、商业和基础设施行业的增长，这一趋势可能利好建筑业的供应商，特别是水泥供应商，因此订单量和营收有望增加。泛联集团作为拥有四成国内市场份额的主导企业，具备充分优势，可利用这一势头成为本地建筑业中的龙头代表。

Các báo cáo cho thấy trong mùa báo cáo tài chính quý 2 vừa trôi qua, khoảng 40% hiệu quả hoạt động của các công ty Singapore không đạt kỳ vọng, 30% vượt kỳ vọng và 30% còn lại đạt kỳ vọng.

Đường MạtChược 2PG

Trong số đó, do môi trường hoạt động đầy thách thức và triển vọng phục hồi chậm trễ, ngành công nghệ nhìn chung hoạt động kém hiệu quả, chỉ có Tập đoàn Frencken đáp ứng được kỳ vọng. Tuy nhiên, hầu hết các công ty công nghệ đều kỳ vọng điều kiện kinh doanh sẽ được cải thiện trong nửa cuối năm và lạc quan hơn về triển vọng nhu cầu cho năm tài chính 2025. Ngoài ra, không có nhiều dự án nhà ở tư nhân mới được tung ra trong nửa đầu năm nay, điều này đã kéo hiệu quả hoạt động hàng quý của các chủ đầu tư và công ty môi giới bất động sản đi xuống.

Hiệu suất của ngành hàng hóa vốn nhìn chung vượt quá mong đợi, được hưởng lợi từ các đơn đặt hàng mới và quản lý chi phí.

Sau khi công bố báo cáo tài chính hàng quý, China Galaxy International Securities đã hạ dự báo thu nhập của các công ty Singapore cho năm tài chính 2024 và năm tài chính 2025 lần lượt là 0,7% và 0,8%, chủ yếu là do hiệu suất kinh tế thực Các ngành bất động sản, công nghệ, vận tải và hàng hóa Hiệu suất kém là một lực cản, nhưng điều đó đã được bù đắp một phần nhờ những cải thiện trong lĩnh vực tài chính.

Chu kỳ nới lỏng lãi suất có lợi cho tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp và giảm vốn.

Luo Minyi tin rằng trong trung hạn, chu kỳ nới lỏng lãi suất sẽ giúp tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp và giảm chi phí vốn.

Trong số nhiều lĩnh vực chứng khoán, Luo Minyi lạc quan về vốn, hàng hóa, xây dựng, trò chơi, Internet, quỹ tín thác đầu tư bất động sản, lĩnh vực công nghệ và viễn thông.

Xét về từng cổ phiếu riêng lẻ, ComfortDelGro, CapitaLand Ascendas REIT, Frasers Logistics and Commercial Trust (FLCT), iFAST Corp, SATS , Sembcorp Industries, Singtel, ST Engineering, Seatrium và UOB là những lựa chọn hàng đầu của China Galaxy Chứng khoán quốc tế.

Ngoài ra, trong số các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, CSE Global, Hong Leong Asia và SingPost cũng được ưa chuộng.