Nhờ sự kiểm soát chặt chẽ của Trung Quốc đại lục đối với Hồng Kông, năng lực của các đối thủ cạnh tranh đã bị suy yếu, củng cố vị thế của Singapore như một trung tâm tài chính quốc tế. Một lượng lớn tài sản và vốn tư nhân đã chảy vào Singapore, bị thu hút bởi một thị trường ổn định và thân thiện với doanh nghiệp với mức thuế thấp.

Tuy nhiên, so với sự phát triển bùng nổ của thị trường tư nhân, hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán Singapore chưa đạt yêu cầu.

Báo cáo Quan điểm của EIU do Đơn vị Tình báo Kinh tế (EIU) công bố gần đây đã chỉ ra rằng sẽ có nhiều nhà đầu tư chuyển từ Hồng Kông sang Singapore hơn, nhưng thị trường chứng khoán Singapore cần phải thoát khỏi tình trạng khó khăn thông qua cải cách.

Báo cáo chỉ ra rằng Sàn giao dịch Singapore luôn gặp rắc rối do khối lượng giao dịch thấp và việc công bố thông tin công ty không rõ ràng. SGX về cơ bản bao gồm các công ty do công ty đầu tư nhà nước Temasek của Singapore nắm giữ, cũng như các công ty có tài sản lớn như quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITS), đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi lãi suất cao trong những năm gần đây.

Bất chấp thu nhập doanh nghiệp tốt, tỷ lệ giá trên thu nhập của thị trường Singapore vẫn tiếp tục giảm từ 14,81 vào năm 2020 xuống 10,74 vào năm 2023. Điều này có thể có nghĩa là tâm lý nhà đầu tư đang trở nên thận trọng.

Ngoài ra, báo cáo cũng chỉ ra rằng khối lượng hủy niêm yết của SGX thường vượt quá khối lượng niêm yết. Dữ liệu từ Sàn giao dịch Singapore cho thấy chỉ có 17 công ty hoặc quỹ sẽ tiến hành phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào năm 2023, bao gồm 6 công ty trên bảng chính và 11 công ty trên Catalist, ít hơn 2 công ty so với năm trước.

海指今年来已上涨大约7%，收益率超过5%。

此外，DigiCore房地产信托 （Digital Core REIT）也在今年初收购德国法兰克福一处数据中心24.9％的股份和日本大阪数据中心10％的股份。

日前，有三家来自苏州工业园区的中国医疗科技企业前来新加坡和亚细安区域考察，他们接受《联合早报》采访时，说明接下来在东南亚市场战略布局的见解。

Báo cáo chỉ ra rằng khi giá trị của các quỹ REIT của Singapore giảm, hoạt động IPO sẽ tiếp tục chậm chạp trong nửa cuối năm 2024. Trong môi trường kinh doanh lãi suất cao, các công ty tăng trưởng cao được hỗ trợ bởi vốn cổ phần tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm cũng có thể e ngại về việc IPO.

Nó chỉ ra rằng chính phủ Singapore đang xem xét đưa ra một loạt biện pháp cải cách mới để hỗ trợ sự phát triển của SGX. Đề xuất này được đưa ra bởi Hiệp hội vốn đầu tư mạo hiểm và cổ phần tư nhân Singapore (SVCA). SVCA là một tổ chức công nghiệp có thành viên bao gồm Tổng công ty Đầu tư Chính phủ Singapore (GIC), Temasek và các công ty đầu tư mạo hiểm trong nước và quốc tế. SVCA đề xuất Singapore có thể học theo Australia và Thái Lan trong việc cho phép vốn tư nhân như các công ty quản lý gia đình, bao gồm quỹ hưu trí và quỹ nhà nước, tham gia vào các hoạt động trên thị trường chứng khoán.

Ngoài ra, việc giảm chi phí niêm yết thông qua trợ cấp và tăng cường phạm vi nghiên cứu về các cổ phiếu niêm yết ở Singapore cũng có thể thúc đẩy hoạt động niêm yết. SGX cũng hợp tác với Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan để mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội nắm giữ vốn cổ phần tại các công ty nước ngoài thông qua biên lai lưu ký (Depository Receipts) để mở rộng khả năng tiếp cận thị trường.

Báo cáo tin rằng ngay cả khi cải cách có thể được thực hiện, Singapore vẫn cần sử dụng các biện pháp toàn diện hơn để khuyến khích các quỹ địa phương và các nhà quản lý quản lý tài sản tích cực giao dịch và tăng niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn bằng cách thiết lập quy định mới về quản trị công ty và công bố thông tin.

Khi Trung Quốc đại lục tăng cường kiểm soát Hồng Kông, cùng với căng thẳng thương mại Trung-Mỹ và sự suy giảm của thị trường đại lục do tác động của bất động sản, báo cáo tin rằng mặc dù Hồng Kông đang dần tăng cường sự phụ thuộc vào thị trường đại lục, khả năng cạnh tranh của nó sẽ tiếp tục suy yếu.

Nhìn vào thị trường Singapore, thị trường Singapore cực kỳ hấp dẫn đối với các khoản đầu tư nước ngoài rời khỏi Hồng Kông. Nếu những cải cách toàn diện được thực hiện kịp thời, Singapore sẽ có thể thu hút hơn nữa các nhà đầu tư dài hạn.