Nghiên cứu mới nhất cho thấy các quỹ môi trường, xã hội và quản trị (ESG) không nhất thiết phải "đắt hơn" so với các quỹ không thuộc ESG, phá vỡ niềm tin lâu nay của các nhà đầu tư rằng đầu tư bền vững đòi hỏi phải có phí bảo hiểm.

Trong một báo cáo mới phát hành, Morningstar đã so sánh chi phí đại diện của các quỹ ESG Châu Âu với sáu quỹ truyền thống phổ biến nhất của Morningstar bằng cách sử dụng giá trị trọng số tài sản ​​và mức trung bình đơn giản. Sáu danh mục bao gồm Hỗn hợp vốn hóa lớn toàn cầu, Hỗn hợp vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, Hỗn hợp vốn hóa lớn châu Âu, Cổ phiếu thị trường mới nổi toàn cầu, Trái phiếu doanh nghiệp châu Âu và các khoản nợ khác.

Báo cáo cho thấy rằng trong sáu danh mục này, chi phí đại diện theo trọng số tài sản của các quỹ ESG trung bình là 0,83%, trong khi chi phí đại diện theo trọng số tài sản của các quỹ truyền thống là 0,9%. Mười năm trước, hai con số này lần lượt là 1,55% và 1,32%.

Hortense Bioy, giám đốc nghiên cứu tính bền vững của Morningstar, cho biết: “Không nghi ngờ gì rằng có nhiều loại chiến lược ESG trên thị trường và giá cả khác nhau, nhưng chúng tôi nhận thấy rằng, nhìn chung, ESG các quỹ không đắt hơn các quỹ không phải ESG. Điều này là do sự phát triển của các sản phẩm mới trong những năm gần đây và sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong lĩnh vực ESG."

由于立合斯顿的利润率高于同行，5%至6%的股息收益具吸引力，加上公司涉略净室（cleanroom）领域，势必能在全球半导体销售复苏下受惠。因此，我们对立合斯顿持正面看法。

合登集团（Huttons）首席执行官叶润明说，5月缺乏新私宅项目登场，所以买家转向转售市场。尽管学校假期5月开始，私宅转售市场交易量稳定。

他指出，被告人或其配偶从被起诉或定罪的财政年度起，税收优惠已被取消。不过，此前给予的税务津贴将不会追回，除非当时受惠人有违反税收奖励计划的行为。

Trong quý đầu tiên của năm nay, trong lĩnh vực này. loại cổ phiếu lai vốn hóa lớn toàn cầu, dựa trên giá trị trọng số tài sản. Phí đại diện trung bình cho các quỹ ESG đã giảm xuống 0,56%, so với 1,48% 10 năm trước.

Trong số các loại vốn cổ phần tại thị trường mới nổi toàn cầu, chi phí trung bình của quỹ ESG đã giảm đáng kể nhất trong thập kỷ qua, từ 2,33% năm 2014 xuống còn 0,5% vào tháng 3 năm nay.

Phí quỹ ESG trong các danh mục trái phiếu khác luôn rẻ hơn so với các danh mục truyền thống và là danh mục duy nhất không giảm đáng kể kể từ năm 2014.

Đối với các quỹ ESG trong danh mục trái phiếu doanh nghiệp Châu Âu, quỹ này cũng rẻ hơn so với các quỹ không thuộc ESG kể từ năm 2018. Tính đến tháng 3 năm nay, chi phí trung bình tính theo trọng số tài sản của các quỹ ESG trong danh mục này là 0,38 %, so với các quỹ truyền thống.

Cho dù được đo bằng giá trị trọng số tài sản hay mức trung bình đơn giản, các quỹ ESG đang hoạt động mới ra mắt đều rẻ hơn các quỹ truyền thống. Tuy nhiên, tình hình đối với quỹ ESG thụ động có nhiều sắc thái hơn. Nếu tính toán dựa trên mức trung bình đơn giản, quỹ ESG thụ động có xu hướng tính phí thấp hơn. Trên cơ sở tính trọng số tài sản, có năm loại quỹ ESG thụ động với mức phí cao hơn.

Điều này cho thấy rằng hầu hết số tiền thụ động đang chảy vào các quỹ mới và các loại cổ phiếu rẻ nhất, thường là các quỹ giao dịch trao đổi chung không thuộc ESG.

Báo cáo cũng sử dụng 1.482 quỹ ESG được đổi tên từ các quỹ truyền thống từ năm 2018 đến năm 2023 để nghiên cứu xem liệu việc áp dụng tên "xanh" có dẫn đến tăng phí hay không.

Kết quả cho thấy rằng đối với hầu hết các quỹ ESG được đổi tên, dù tính theo số quỹ hay cổ phiếu, chi phí đại diện đã giảm hoặc không thay đổi sau khi đổi tên. Ví dụ, vào năm 2021, khi hoạt động đổi tên lên đến đỉnh điểm, 60% quỹ ESG đổi tên đã giảm hoặc duy trì chi phí. Năm 2023, tỷ lệ này là 67%.